Estimations du décalage des bénéfices et des revenus de CommScope (COMM) pour le deuxième trimestre

CommScope Holding Company, Inc.COMM a publié des résultats médiocres pour le deuxième trimestre 2023, le résultat net et le chiffre d'affaires ne respectant pas l'estimation du consensus Zacks respectif. La baisse des dépenses en capital des clients, les ajustements des stocks, les défis macroéconomiques et la faible demande dans plusieurs secteurs verticaux ont entraîné une contraction du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre.

Sur une base GAAP, la perte nette au deuxième trimestre s'est élevée à 115,7 millions de dollars, soit une perte de 55 cents par action, contre une perte nette de 75,7 millions de dollars, soit une perte de 36 cents par action au trimestre correspondant de l'année précédente. La contraction du chiffre d'affaires a entraîné une perte nette plus importante au cours du trimestre. Le bénéfice net non-GAAP s'est élevé à 47,3 millions de dollars, ou 19 cents par action, contre 100,5 millions de dollars, ou 41 cents par action, au trimestre de l'année précédente. Le résultat net est inférieur de 20 cents à l’estimation du consensus Zacks.

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Les ventes nettes au cours du trimestre considéré se sont élevées à 1 918,4 millions de dollars, en baisse de 16,6 % d'une année sur l'autre. Cette baisse est principalement due à la faiblesse de la demande dans les segments des solutions de connectivité et de câble (CCS), des réseaux domestiques et des réseaux sans fil extérieurs (OWN). Le chiffre d'affaires a manqué l'estimation consensuelle de 124 millions de dollars. Les revenus de CCS ont diminué de 29,2 % à 698,9 millions de dollars, contre 986,7 millions de dollars au trimestre de l'année dernière. La baisse a été provoquée par la faible demande de câbles et de connectivité réseau, ainsi que de connectivité des bâtiments et des centres de données. Le chiffre d'affaires n'a pas atteint notre estimation de 998,5 millions de dollars. Les ventes du segment OWN se sont élevées à 228,8 millions de dollars, en baisse de 41,5 % d'une année sur l'autre en raison de la baisse des ventes d'antennes de station de base et de produits Heliax. Les ventes nettes n'ont pas atteint notre estimation de 337 millions de dollars. Les ventes de NICS ont augmenté de 59,5 % à 327,6 millions de dollars, soutenues par la solidité de Ruckus et des réseaux cellulaires intelligents. Les revenus du segment ont dépassé notre estimation de 300,2 millions de dollars. Les ventes dans ANS ont totalisé 333,5 millions de dollars, en hausse de 13,7 % d'une année sur l'autre. Une bonne traction dans les technologies d'accès et les réseaux convergents a généré le chiffre d'affaires dans ce secteur. Les ventes nettes sont inférieures à notre estimation de 364,2 millions de dollars. Les ventes de l'activité Réseaux domestiques ont diminué à 329,6 millions de dollars, contre 423,9 millions de dollars au trimestre de l'année précédente, en raison de la faible demande pour les solutions haut débit domestiques. Au niveau régional, les revenus des États-Unis ont diminué. 22,4 % à 1 105,4 millions de dollars. L'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique ont enregistré une contraction de 2,3 % de leur chiffre d'affaires sur un an, à 369,8 millions de dollars. Les revenus de la région Asie-Pacifique se sont élevés à 195 millions de dollars, en baisse de 12,6 % sur un an. Les revenus des Caraïbes et de l'Amérique latine ont chuté de 14,8 % à 128,2 millions de dollars et les revenus du Canada se sont élevés à 120 millions de dollars, en baisse de 3,2 %.

La marge brute a diminué à 617,2 millions de dollars, contre 683,2 millions de dollars au trimestre de l'année précédente, en raison d'une baisse des ventes nettes. Les dépenses d'exploitation totales ont diminué à 545 millions de dollars, contre 620,1 millions de dollars au même trimestre de l'année dernière. Le bénéfice d'exploitation a totalisé 72,2 millions de dollars, contre 63,1 millions de dollars il y a un an. L'EBITDA ajusté non-GAAP s'est élevé à 259,5 millions de dollars, en baisse de 13,4 % d'une année sur l'autre.

Au deuxième trimestre 2023, CommScope a généré 136,8 millions de dollars de trésorerie provenant des activités d'exploitation, contre une utilisation de trésorerie de 94,6 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente. Au 30 juin 2023, la société disposait de 418,1 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, ainsi que de 9 380,9 millions de dollars de dettes à long terme.

Pour 2023, la direction a abaissé ses prévisions d'EBITDA ajusté de base à 1,15-1,25 milliard de dollars par rapport à l'estimation précédente de 1,35 à 1,5 milliard de dollars, en raison de la faiblesse de la demande. Le flux de trésorerie disponible ajusté devrait se situer entre 250 et 350 millions de dollars. La faiblesse de la demande, due aux incertitudes économiques à court terme, aura probablement un impact sur les marges de l'entreprise. Toutefois, les initiatives d'optimisation des coûts et les investissements de CommScope dans les infrastructures à large bande et sans fil auront probablement un impact positif à long terme.

CommScope porte actuellement un Zacks Rank #5 (Strong Sell).Akamai Technologies, Inc. AKAM, actuellement classé Zacks Rank #2 (Achat), a réalisé un bénéfice surprise de 4,9% en moyenne au cours des quatre derniers trimestres. Il a généré un bénéfice surprise de 6,06 % au cours du dernier trimestre publié. Tu peux voir