Le cuivre est désormais classé comme minéral critique aux États-Unis, et à juste titre

2023.08.25

Avant que nous nous en rendions compte, le marché mondial du cuivre approche d’un point d’inflexion.

D’une part, le cuivre étant l’un des métaux les plus utilisés sur la planète, la demande n’a cessé d’augmenter, parallèlement à la croissance des économies. Aujourd’hui, il existe une demande supplémentaire en raison du besoin croissant d’électrification.

En effet, le cuivre offre d'excellentes propriétés de conductivité électrique, ce qui en fait un élément clé dans la construction de sources d'énergie renouvelables telles que l'énergie éolienne, solaire, hydroélectrique et thermique, ainsi que dans les véhicules électriques.

De l'autre côté de l'équation, l'offre devient une préoccupation généralisée à mesure que les infrastructures énergétiques absorbent davantage de métal, obligeant les producteurs mondiaux à rattraper leur retard face à une demande en augmentation rapide.

Il y a de fortes chances que nous assistions très bientôt à une pénurie de cuivre qui remettrait sérieusement en question les efforts mondiaux de décarbonation. En fait,un déficit pourrait arriver dès 2025, comme l'ont prévenu certaines des plus grandes sociétés minières et négociants de métaux du monde.

Cuivre requis pour l’électrification

Cette projection repose sur une augmentation considérable et sans précédent de la demande de cuivre attendue dans les années à venir.

Parallèlement aux applications habituelles du cuivre dans le câblage et la plomberie de construction, les transports, la transmission d'énergie et les communications, il existe désormais une demande supplémentaire à des fins d'électrification.

Pour poursuivre la transition énergétique, on estime que des millions de pieds de câbles en cuivre seront nécessaires pour renforcer les réseaux électriques mondiaux, et des centaines de milliers de tonnes supplémentaires sont nécessaires pour construire des parcs éoliens et solaires.

Selon la Copper Development Association, une éolienne terrestre de 3 mégawatts consomme jusqu'à 4,7 tonnes de cuivre, les éoliennes offshore en exigeant encore plus, à environ 8 tonnes par MW. Le CDA estime que les parcs éoliens utilisent environ 7 766 livres de cuivre par mégawatt, tandis qu'une installation éolienne offshore en utilise 21 068 livres par MW.

Un tonnage de cuivre plus important est nécessaire pour les systèmes d'énergie solaire, environ 5,5 tonnes par mégawatt, indique le CDA, le métal rouge étant utilisé dans les échangeurs de chaleur, le câblage et le câblage. On estime qu’il faudra 1,9 milliard de livres de cuivre pour alimenter 262 gigawatts de nouvelles installations solaires entre 2018 et 2027 en Amérique du Nord.

Le cuivre est également utilisé pour le stockage d’énergie rendu nécessaire par la nature intermittente de l’énergie solaire et éolienne. Une batterie lithium-ion, par exemple, contient 440 livres de cuivre par mégawatt, tandis qu'une batterie à flux nécessite 540 livres/MW.

En parlant de batteries Li-ion, les véhicules électriques représentent désormais une source croissante de demande de cuivre, utilisant plus de deux fois plus de métal que les voitures à essence (85 kg contre 30 kg), selon la Copper Alliance. Sans oublier qu’il en faudrait davantage pour construire l’infrastructure associée aux véhicules électriques, à savoir des stations de recharge, qui peuvent prendre 0,7 kg (pour un chargeur lent de 3,3 kW) ou 8 kg (pour un chargeur rapide de 200 kW).

Ceux de Goldman Sachs considèrent l'essor des véhicules électriques comme un « pilier clé de l'évolution haussière du cuivre », prévoyant récemment que la demande de cuivre du secteur s'élèvera à 1 million de tonnes cette année, et qu'elle atteindra 1,5 million de tonnes en 2025.

L’année dernière, la production de véhicules électriques a représenté environ les deux tiers de l’augmentation de la demande mondiale de cuivre, les véhicules électriques représentant probablement environ 27 % de la consommation supplémentaire de cuivre au cours de la prochaine décennie, a prédit la banque.

Goldman a déclaré que ses analystes étaient optimistes quant aux véhicules électriques, prévoyant « de fortes ventes en Chine, tirées par la baisse des prix et une forte demande de véhicules électriques qui s'est développée sur le reste de 2023 ».

Pendant longtemps, les analystes de Goldman ont été optimistes à l'égard du métal en raison de sa forte demande, prédisant plus tôt que "nous serons aux plus bas stocks observables jamais enregistrés, à 125 000 tonnes" cette année.

Source : BloombergNEF

BloombergNEF n'hésite pas à aller plus loin dans ses projections, affirmant que la demande de cuivre augmentera de manière significative de 53 % pour atteindre 39 millions de tonnes d'ici 2040, grâce à diverses initiatives en matière d'énergie propre comme les véhicules électriques.